銀行利息不僅影響著企業的融資成本,與普通老百姓的生活更是密切相關。這其中,最直接的影響就是房貸支出和存款利息收入兩項。對無數“房奴”來說,央行降息無疑就是天降喜訊,以100萬貸款20年期限為例,此次貸款利息下降0.4個百分點,買房人每月可少還234元。
  而對儲戶來說,銀行降息卻意味著荷包“縮水”。不過,央行此次降息,又“搭配”著存款利率浮動區間擴大的政策,將存款利率浮動上限從原來的1.1倍調整為1.2倍。一升一降,在一定程度上保護了老百姓的口袋。現代快報記者 馬樂樂 劉芳
  影響之
  存款
  利息未必會“縮水”
  利息降低,對存款人來說,意味著荷包受損。不過,央行這次宣佈降息的同時,還宣佈將存款利率的浮動區間上限由之前的1.1倍擴大到1.2倍。也就是說,如果存款利率頂頭上浮1.2倍,哪怕基準利率下降了,個別期限存款拿到手的利息也不會縮水。
  以一年期存款為例,此次利息調整前的基準利率是3%,目前所有銀行都上浮1.1倍,也就是3.3%。按照調整前實際3.3%的利率算,1萬元的存款存一年可得利息330元。而這次一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2.75%,如果按之前上浮1.1倍算利率為3.025%,1萬元存一年可得利息302.5元,比降息前“縮水”27.5元。
  但央行此次擴大存款利率上浮空間至1.2倍,在一定程度上保護了老百姓的口袋。降息後一年期存款基準利率為2.75%,如果銀行都按照1.2倍的上限執行,則一年期的存款利率為3.3%,等同於降息前一年期存款利率上限。也就是說,一年期存款利率都頂格上浮,儲戶降息前後收到的利息沒有變化。此外,降息後三年期存款基準利率4%,上浮1.2倍後為4.8%,也高於降息前上浮1.1倍的4.675%,利息收入不降反升。
  不過,也只有一年期和三年期存款,降息後按利率上限的1.2倍算,與降息前的1.1倍比,拿到的利息不減少。其他時段的存款,即便利率上浮1.2倍,利息收入仍少於降息前1.1倍的利息收入。比如兩年期的存款,降息前基準為3.75%,上浮10%為4.125%。此次降息後兩年期存款基準為3.35,即便頂格上浮1.2倍也只有4.02%,低於之前頂格上浮1.1倍的實際利率。
  分析
  1.2倍上限出現概率較大
  利率上浮1.2倍對存款人來說是好事,但這壓縮了銀行的利率空間,銀行會有動力執行這個上限麽?
  “不好說,因為基準利率是央行的規定,商業銀行得鐵打不動地執行,但利率上浮空間是市場行為,要看市場競爭情況。”一家國有大行城中某支行行長表示,各家銀行可能會立即下調存款基準利率,但因為老百姓已經普遍接受了利率上浮1.1倍的優惠,所以各銀行降低基準利率後,實際推出的利率肯定還是在基準利率上至少上浮10%。
  “如果有資金面緊張的城商行、股份制銀行跳出來,在1.1倍的基礎上繼續上浮存款利率,其他銀行會跟進。”不過,他表示,挑頭的銀行是直接從1.1倍直接上浮到1.2倍,還是從1.1倍逐漸上浮到1.2倍不好說。
  “1.2倍的上限很可能出現,而且會很快出現。”另一家國有大行的支行行長表示,現在各家銀行都在拼存款,如果某家銀行挑頭提高存款利率,其他行都會迅速跟進。“現在這個時點也比較敏感,一方面是年末銀行攬儲的關鍵時期,另一面又是年終獎的集中發放期,還有就是很多存款年末到期。哪家銀行政策稍微慢一點或弱一點,原有到期存款很可能立即就轉走了,或者原有客戶的年終獎就存到了利息高的銀行。”
  調整後存款利率對比
  期限 原基準利率原基準上浮1.1倍降息後基準降息後上浮1.1倍降息後上浮1.2倍
   (%)(%)(%)(%)(%)
  3個月 2.6 2.86 2.35 2.585 2.82
  半年 2.8 3.08 2.55 2.805 3.06
  1年3 3.3 2.75 3.025 3.3
  2年3.75 4.125 3.35 3.685 4.02
  3年4.25 4.675 4 4.4 4.8
  5年4.75 5.225 備註:不再公佈五年期定期存款基準利率
  影響之
  樓市
  央行直接出手,給房貸利率“打折”
  貸款基準利率降低,直接利好就是減少了“房奴”的月供。以貸款100萬元商業貸款、期限20年的等額本息方式為例,原先的基準利率為6.55%,月供就是7485.2元。現在降息了,按照6.15%的利率計算,月供就變成了7251.12元,相比降息前每個月少還款234.08元。從支付利息總額看,原先總共需要支付的利息款是796447.27元,現在的支付利息總額是740267.62元,相當於總共少還5.6萬多元。
  公積金貸款的利率也發生了變化,5年以上的下調了0.25%,以60萬元公積金貸款20年為例,月供從原先的3795.9元降到3715.41元,每個月少還月供80.49元。從支付利息總額看,原先總共需要支付的利息款是311015.1元,如今則調整為 291697.64元,總共少還了1.9萬多元。
  “降息給買房人帶來的是實實在在的利好,相當於央行給房奴發紅包了。”有業內人士分析說,央行“9·30”新政中,要求各商業銀行大力支持首套房,最低給予7折貸款利率的下限,可在實際操作中卻遭到了銀行的“軟抵制”,各商業銀行雖然口頭響應,但在實際操作中大多也只能給到95折的水準。此次央行直接出手降息,商業貸款0.4%的降幅,相當於在原先基準利率的基礎上,一下子變成了94折利率!這個動作,遠比商業銀行羞答答的折扣力度猛得多。
  分析
  正方:利好樓市,助漲房價
  昨晚央行政策出台後,現代快報記者發現,開發商人士的刷屏非常積極,且大多給予“利好”的評價。正榮集團南京公司營銷負責人吳強認為,降息對市場會產生上漲的預期,能夠釋放市場的購買力,刺激購房欲望,樓市的去庫存會加速。南京房地產開發建設促進會秘書長張輝認為,降息會直接刺激購房需求,進而改變供求關係,對房價有助推作用。他表示,政策對樓市是雙重利好,存款利率下調會刺激消費者減少存款、增加投資,貸款利率下調有利於降低投資成本和還貸支出,相當於首套房貸款利率從95折下降到接近89折左右。與此同時降息對貸款敏感的剛需刺激作用更大,但是也會強化改善型客戶對房價上漲的預期和出手買房的欲望,有助於提升房地產的投資屬性,不排除會推動一部分投資客入市。
  反方:影響有限,壓力仍大
  新城地產南京公司總經理助理劉茜同樣認為降息對開發商和買房人來說都是好事,“對買房人的影響是比較明顯的,也有助於開發商的銷售。”不過,她對政策的效力能持續多久,則相對謹慎。“之前鬆綁限貸已經刺激過一波了,政策的後續影響力不會那麼直接和明顯。”
  同策咨詢研究部總監張宏偉則指出,央行降息表明經濟形勢仍然比較嚴峻。對樓市的影響,接下來可能會成交反彈,但是一波行情之後壓力會更大,庫存大的問題仍然會繼續表現出來。在經濟有下行壓力的情況下,可持續推動樓市的動力有限。“本輪樓市調整與以往任何一次都不同,這次是市場自發性調整,真正的原因是供求關係已經與過去不同。因此任何的外力干預都難以起到治本的作用。” 南京一家地產研究機構人士認為,今年以來“救市”已經經歷了取消限購、鬆綁限貸、提高公積金額度、首套房認定寬鬆等,到如今的降息,可以說後面“ 救市”的儲備手段已經不多。在持續這麼久的“救市”後,不少地方的樓市仍 然缺乏起色,這也許可以說明本輪樓市調整沒那麼快結束。
  調查
  南京多數網友看漲房價
  昨晚降息後,南京365網站對相關問題進行了網友調查,結果發現多數網友支持降息,且看漲房價的網友也占居上風。
  超過84%的網友給降息投了贊成票,原因自然是降息直接減少購房成本。近6成網友則認為,年內還有降準的可能。限購取消、限貸鬆綁,再加上降息,2個月時間里南京的買房人面臨了多次大的政策調整,接近65%的網友認為,這些“組合拳”會讓房價上漲;不過另外35%的網友則認為不會造成房價上漲。
  影響之
  股市
  看好地產、基建、高鐵等板塊
  此次央行下調利率後,整個資本市場都充斥著樂觀的聲音。英大證券研究所所長李大霄認為,央行的降息行為,對股市是特大利好。“央行的非對稱降息降低了企業的融資成本,是穩定經濟的重大舉措。”而對於央行一次性下調貸款利率0.4個百分點,李大霄認為,這隻是前奏,央行接下來會繼續降息。“央行降息後尤其利好地產、基建、高鐵等板塊。”
  大成基金一名基金經理表示,央行此番超預期降息降低了資金成本,對股市和債市都有正面影響。“雖然央行表示這隻是一個中性操作,但是從下半年來看,降息的壓力一直都存在,周五一舉‘放大招’可以看作一個重要信號,將普惠債券基金。”具體到細分行業,這名基金經理認為,受益最大的將是券商、地產類板塊,而其他行業也會受到間接的積極影響。“對於債券市場來說,此次降息為不對稱降息,貸款利率降得比存款利率多,央行態度直指降低實體融資成本,直接利好信用債。”  (原標題:20年百萬商貸月供少還234元)
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